El Santa Rally: qué es, por qué ocurre y cómo entenderlo si estás empezando en el trading
Dec 18, 2025En los mercados financieros existen patrones que se repiten con el paso del tiempo. Algunos son técnicos, otros emocionales y otros simplemente estacionales. Uno de los más conocidos, especialmente cuando se acerca diciembre, es el llamado Santa Rally.
Si estás comenzando en el trading, es muy probable que escuches este término en redes sociales, noticias financieras o conversaciones entre traders. Pero antes de asumir que se trata de una garantía de ganancias, es importante entender qué es realmente, por qué ocurre y cómo observarlo con mentalidad educativa y disciplinada.
Source: finviz
Qué es realmente el Santa Rally
El Santa Rally es un fenómeno histórico del mercado bursátil que describe la tendencia alcista que suele aparecer durante los últimos cinco días hábiles de diciembre y los primeros dos días hábiles de enero. Tradicionalmente, este comportamiento se ha observado en índices amplios de Estados Unidos, especialmente en el Dow Jones, uno de los índices más antiguos y representativos del mercado.
Puedes seguir el comportamiento del Dow Jones en tiempo real y analizar este patrón directamente en su gráfico histórico desde TradingView:
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Desde 1950, el mercado ha mostrado que durante esta ventana específica el S&P 500 ha registrado un rendimiento promedio cercano al 1.3 por ciento, con una probabilidad de cierre positivo de aproximadamente 76 por ciento. Es decir, en casi tres de cada cuatro años el mercado termina este período en terreno positivo.
Esto no significa que el mercado siempre suba, pero sí que existe una tendencia estadística que vale la pena conocer, especialmente para quienes están aprendiendo a leer el comportamiento del precio.
Por qué ocurre el Santa Rally
El Santa Rally no ocurre por casualidad ni por un efecto mágico de las fiestas. Su origen está en una combinación de factores psicológicos, técnicos y de flujo de capital que se repiten al cierre del año.
En diciembre, el sentimiento del mercado suele volverse más optimista. Muchos inversionistas comienzan a proyectar expectativas para el nuevo año, los fondos institucionales ajustan sus portafolios para cerrar bien sus balances anuales y la liquidez disminuye debido a las vacaciones. Con menos participantes activos, movimientos relativamente pequeños pueden generar impulsos más notorios en el precio.
Además, parte del capital recibido en forma de dividendos o bonos durante este mes suele reinvertirse, aportando flujo adicional al mercado. Todo esto crea un entorno donde las probabilidades favorecen un movimiento alcista moderado, aunque nunca garantizado.
Cuando el Santa Rally aparece… y cuando no
Es importante entender que el Santa Rally no se presenta todos los años. Hay períodos en los que el contexto macroeconómico pesa más que la estacionalidad.
Por ejemplo, en 2023, el mercado respondió positivamente durante este período y el S&P 500 avanzó alrededor de 1.4 por ciento, impulsado por expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal. En 2021, el comportamiento fue similar, con subidas moderadas entre 1.1 y 1.4 por ciento.
Sin embargo, en 2018, el Santa Rally no se materializó. La fuerte volatilidad y las tensiones comerciales dominaron el sentimiento del mercado, recordándonos que ningún patrón estacional es infalible.
Este contraste es clave para quienes se inician en el trading: el mercado siempre responde al contexto, no al calendario.
La importancia del contexto macro
Uno de los errores más comunes entre traders nuevos es ignorar los eventos macroeconómicos durante estas fechas. Aunque el Santa Rally sea un patrón histórico, datos como decisiones de tasas, inflación o eventos geopolíticos pueden cambiar completamente el panorama.
Por eso, antes de operar en las últimas semanas del año, es fundamental revisar el calendario económico y estar al tanto de eventos que puedan generar volatilidad inesperada. TradingView ofrece una herramienta clara y accesible para esto:
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Este hábito no solo te ayudará durante el Santa Rally, sino que es una base esencial para cualquier trader disciplinado.
Cómo debería verlo un trader que está empezando
Si estás dando tus primeros pasos en el trading, el Santa Rally no debe verse como una oportunidad para “apostar” a que el mercado subirá. Más bien, es una excelente ocasión para observar cómo interactúan la psicología del mercado, la estacionalidad y el volumen.
Diciembre suele ofrecer un entorno más tranquilo en términos de volatilidad, lo que lo convierte en un buen momento para estudiar tendencias, identificar niveles clave y practicar estrategias de swing trading con riesgo controlado. También es una gran oportunidad para aprender a no perseguir el precio cuando el movimiento ya está avanzado.
Entender cuándo no operar es tan importante como saber cuándo hacerlo.
Conclusión
El Santa Rally no es una promesa de ganancias ni una regla escrita en piedra. Es un patrón estacional con respaldo histórico que refleja cómo se comporta el mercado al cierre del año, cuando el optimismo, los flujos institucionales y la menor liquidez se combinan.
Para quienes están comenzando en el trading, este fenómeno es una valiosa lección de cómo funcionan las probabilidades en el mercado. No se trata de adivinar si el rally ocurrirá, sino de aprender a reconocer las condiciones que aumentan su probabilidad y operar siempre con disciplina y contexto.
Si llega, que te encuentre preparado. Y si no, que te deje una lección.
