Estrategias de inversión en un mercado volátil: ¿Cómo encontrar valor entre la incertidumbre?
Mar 20, 2024En un escenario económico marcado por la volatilidad del mercado y la incertidumbre sobre el futuro, encontrar oportunidades de inversión sólidas se vuelve crucial. En este blog, exploraremos una estrategia de inversión que busca aprovechar la situación actual del mercado, centrándose en acciones con potencial de crecimiento y estabilidad en un entorno cambiante.
Análisis del panorama actual del mercado de valores
El mercado de valores ha experimentado recientemente un aumento en los precios de las acciones, lo que ha llevado a una mayor valoración de muchas empresas. Este incremento ha sido impulsado, en gran medida, por la confianza en el crecimiento económico continuo y en el aumento de las ganancias corporativas. Sin embargo, existe una creciente preocupación sobre la sostenibilidad de esta tendencia alcista, especialmente con la Reserva Federal considerando ajustes en las tasas de interés.
En respuesta a esta incertidumbre, los inversores están recurriendo a estrategias de inversión que buscan valor en medio de la volatilidad. Una estrategia atractiva es centrarse en acciones que ofrezcan un buen valor en relación con su precio y que también sean menos volátiles. Este enfoque puede ayudar a los inversores a mitigar el riesgo y proteger su capital en caso de una corrección del mercado.
Identificación de oportunidades de inversión
Para identificar estas oportunidades, empresas de investigación como Trivariate Research están llevando a cabo análisis exhaustivos para encontrar acciones con características específicas. Estas acciones se caracterizan por tener bajos múltiplos de valoración, pronósticos de crecimiento de ganancias y una beta inferior a 0.6, lo que indica una menor volatilidad en comparación con el mercado en general.
Entre las acciones seleccionadas se encuentran nombres reconocidos como Bristol Myers Squibb, Medtronic, Altria, Kraft-Heinz, General Mills y Keurig Dr Pepper. Aunque cada una enfrenta desafíos específicos en su industria, como la competencia en el mercado o la expiración de patentes, todas ofrecen atractivos fundamentales que podrían generar rendimientos sólidos a largo plazo.
Estos activos son bastante atractivos según varios indicadores. Todos se valoran a niveles inferiores al promedio del mercado. Se espera que todos experimenten un crecimiento en sus ganancias para el año 2024, aunque este sea moderado. Algunos están lo suficientemente expuestos a la inflación o incrementos de precios como para aumentar sus ingresos y mantener estables sus márgenes de ganancia. Altria, por ejemplo, se proyecta que tenga un crecimiento en las ganancias principalmente debido a la reducción de costos operativos según los análisis de los expertos.
Diversificación para mitigar riesgos
Aunque ninguno de estos activos es particularmente volátil debido a que pertenecen a industrias maduras y estables, lo que implica ventas estables y ganancias consistentes que permiten el pago de dividendos, todos estos activos tienen un precio bajo por razones específicas. Por ejemplo, Altria ha enfrentado desafíos con sus productos sin humo, mientras que los cigarrillos tradicionales están en declive. Kraft-Heinz ha perdido participación de mercado frente a opciones más nuevas y saludables. Bristol Myers Squibb aún no ha demostrado tener una cartera de nuevos medicamentos que pueda compensar la disminución de medicamentos cuyas patentes están caducando. Además, el crecimiento de las ganancias de estas empresas está por debajo del promedio.
La solución propuesta es comprar todas estas acciones en igual medida para diversificar el riesgo. Muchas de ellas están trabajando en mejorar sus ganancias; por ejemplo, Bristol Meyers tiene varios candidatos de fármacos nuevos en proceso. El éxito en una o dos de estas acciones podría compensar la debilidad en otras.
Lo positivo es que todas estas acciones pagan dividendos saludables y en crecimiento, lo que aumenta el rendimiento total para los inversores. Comprar una canasta igualmente ponderada de estas seis acciones resultaría en un rendimiento por dividendo del 4.5% en un año. Además, todas han aumentado sus dividendos durante la mayor parte de los últimos 10 años, por lo que se espera que el rendimiento promedio anual de los dividendos en los próximos años sea superior al 4.5%.
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